（原标题：盛名创投拟4.52亿入主天迈科技：卡线25%转让，方向公司连亏三年）

本文来源：时间周报 作家：梁怡

天迈科技易主事宜有了最新进展，盛名创投契构拟4.52亿元拿下26.10%的限定权。

1月6日晚间，天迈科技表露公告称，公司控股股东郭开国过火一致举止东说念主郭田甜、海南大成瑞信投资结伴企业（有限结伴），与苏州工业园区启瀚创业投资结伴企业（有限结伴）（以下简称“苏州启瀚”）厚爱签署《股份转让合同》，苏州启瀚算作平方结伴东说念主暨扩张事务结伴东说念主拟建树的并购基金（以下简称“启明基金”）拟合同收购转让方捏有的整个约1775.67万股天迈科技股份，占上市公司股份总和的26.1%。

本次权力变动不波及要约收购，股份转让实施完成后，公司控股股东将由郭开国变更为启明基金，上市公司本色限定东说念主将由郭开国、田淑芬佳偶变更为邝子平。邝子平是启明创投创举主宰结伴东说念主，启明创投将由此竣事对天迈科技的入主。

1月7日天迈科技复牌，开盘一字涨停，报36.37元/股。

值得爱护的是，在公告中，天迈科技并未过多表露具体交往细节，比如交往订价依据是何？是否公允？转让限定权的原因以及对上市公司可能带来哪些影响？

对此，时间周报记者别离向天迈科技、启明创投方面发送采访提纲，但截止发稿，并未获取关系回话。

卡线25%转让

公告表露，郭开国之配头田淑芬女士捏有大成瑞信62.5613%结伴份额，郭田甜为郭开国的男儿，这次转让后，郭开国捏有天迈科技23.63%的股权及相应表决权。

图片来源：上市公司公告

时间周报记者能干到，郭开国转让所捏股份数目已达关系顺序的上限。

《公法则》明确顺序，上市公司董监高减捏其捏有的本公司股份,在职职时分每年不开头捏极度量的25%，而郭开国的转让比例刚好卡线25%。

另外，如若达到30%的比例则组成了要约收购，就将被强制以相同价钱向举座股东无诀别购买股份，这在收购经由上无疑会愈加复杂。

此外，转让方郭开国与受让方启明基金所捏股份比例以及相对应的表决权相对接近，粗略出于这方面的沟通，转让方作出不谋求上市公司限定权的承诺，另外郭开国还对后续解禁股份的处理作出相应许诺，尤其是在二级市集减捏上。

图片来源：上市公司公告

此外，本次针对郭开国的交往对价高于另外两名受让方，公告中并未表露关系订价依据过火原因。

各方协商同意，本次股份转让中针对方向股份的转让总价为4.52亿元。其中，针对转让方郭开国的交往对价为1.51亿元，对应方向股份的每股价钱为28.26元；针对转让方郭田甜的交往对价为5629.01万元，对应方向股份的每股价钱为24.25元；针对转让方大成瑞信的交往对价为2.44亿元，对应方向股份的每股价钱为24.25元。

时间周报记者还能干到，上市以来，郭开国并未在二级市集胜利减捏，仅通过合同转让股份套现。

2023年12月17日，郭开国与上海烜鼎资产贬责有限公司(代表烜鼎伯音私募证券投资基金)签署了《股份转让合同》，郭开国将其所捏有的公司385万股无穷售运动股(占公司总股本的5.66%)，以25.55元/股的价钱合同转让给烜鼎伯音私募证券投资基金，交往作价9836.75万元。

盛名创参加主

本次股份转让实施完成后，天迈科技控股股东将由郭开国变更为启明基金，上市公司本色限定东说念主将由郭开国、田淑芬佳偶变更为邝子平。

启明创投官网表露，启明创投成立于2006年。当今，启明创投旗下贬责11只好意思元基金，7只东说念主民币基金，已募贬责资产总额达到95亿好意思元。自成立于今，专注于投资科技及耗尽（Technology and Consumer, T&C）、医疗健康（Healthcare）等行业早期和成长期的优秀企业。

截止当今，启明创投已投资开头580家高速成长的鼎新企业，其中有开头210家别离在好意思国纽交所、纳斯达克，香港交往所，上交所及深交所等交往所上市，或通过并购等方式退出，有80多家企业成为行业公认的独角兽或超等独角兽企业。

邝子平是启明创投的创举主宰结伴东说念主，投资委员会成员。他领有30多年的企业贬责和投资教会，1999年开动从事风险投资。邝子平主要爱护信息科技、东说念主工智能、自动化开发、区块链等方面的投资。

创办启明创投前，邝子平曾是英特尔投资部中国区总监，主导英特尔在中国大陆的政策投资业务。加入英特尔前，他在想科中国任职5年，担任过多个高等贬责职位。邝子平在硅谷开动他的奇迹生存，早年曾是软件工程师，后又在数字通讯边界担任本领贬责。

2024年9月，证监会发布的《对于深远上市公司并购重组市集蜕变的主见》（简称“并购六条”）从职业新质坐褥力发展、饱读动产业整合、提高监管包容度、栽培交往后果等六方面深远并购重组市集蜕变。其中第二条，加大产业整合援救力度中，明确提倡援救私募投资基金以促进产业整合为盘算照章收购上市公司。算作国内头部的创投契构代表，启明创投控股天迈科技的交往号称私募基金介入产业老本的典型案例。

据21世纪经济报说念，往日十数年里，零碎有一些创投契构竣事对上市公司的控股。比如，信中利控股深圳惠程、IDG入主四川双马、基石老本控股香农芯创等。

一位长期爱护创投圈的行业东说念主士对时间周报记者暗示，造就老本市集的一些大型PE，通过并购获取一些公司的限定权，再通过运营改善，栽培公司价值，然后竣事逾额退出收益。但在国内，能够操作控股式并购的PE机构并未几，许多VC/PE机构仍是擅长作念成长期投资。启明创投之前更多是投资未上市公司少数股权，鲜有这种控股式投资。

方向公司连亏三年

天迈科技刻下业务以颖慧公交为主，主要产物包括数字公交系列产物、商用车智能座舱、新动力充电等。公司成立于2004年4月13日，并于2019年12月在深交所创业板上市。

关联词，天迈科技上市后事迹发达不太逸想。财务数据表露，2021年、2022年和2023年，公司归母净利润别离为-3726.75万元、-851.05万元和-5007.37万元，皆集三年损失；如若扣除非不时性损益后，损失已达四年。

图片来源：东方金钱

2024年前三季度，公司竣事买卖收入5582.24万元，同比着落45.06%；归母净利润为-5287.19万元，同比着落6.58%。

谋求转型发展和开拓业务增长点，天迈科技曾在2023年6月发布定增预案，拟募资扶植智能座舱研发及产业化格式，但时隔一年后即2024年6月，公司停止了定增格式，称将参加自有资金络续推动智能座舱研发及产业化格式，推动公司的政策转型升级。

2024年半年报表露，智能座舱业务研发和市集扩张络续推动，产物功能得到商用车企的招供，也与部分商用车厂达成联接意向。下半年将络续加大智能座舱的市集扩张力度，为公司开拓新的业务增长点。

因此，为何聘用入主这么一家长期损失的方向，前述行业东说念主士进一步暗示，创投契构控股上市公司后，不错往上市公司装入自己在一级市集投资的优质资产，从这个角度来看，启明创投粗略有这方面的沟通。

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